環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數
從環(huán)渤海六個(gè)港口交易價(jià)格的采集情況看,本期共采集樣本單位80家,樣本數量為310條。5500K熱值(硫分:0.6%-1%)的現貨綜合價(jià)格為914元/噸,長(cháng)協(xié)綜合價(jià)格為710元/噸,現貨與長(cháng)協(xié)的計算比例為1:9。從計算結果看,本報告期24個(gè)規格品中價(jià)格下行的有3個(gè),跌幅均為5元/噸,其余全部持平。
分析認為,當前沿海煤炭市場(chǎng)供需依舊延續偏寬松格局,下游需求端采購議價(jià)占有明顯主動(dòng)權,也使得市場(chǎng)煤價(jià)圍繞需求釋放情況進(jìn)行頻繁調整。本周期內,港口市場(chǎng)在上游出貨意愿增強與需求采購心態(tài)消極的錯配局面下,煤價(jià)持續承壓走弱,使得環(huán)渤海動(dòng)力煤綜合價(jià)格指數小幅下行。
一、下游拉運積極性偏弱,港口市場(chǎng)貨船匹配寬松。受到發(fā)港口運利潤倒掛以及后市預期偏悲觀(guān)等因素制約,市場(chǎng)貿易戶(hù)發(fā)運參與度持續偏低,使得上游鐵路外運量提升受限,港口環(huán)節呈現被動(dòng)去庫局面,且貨源調運多以長(cháng)協(xié)貨盤(pán)為主。同時(shí)下游北上拉運積極性也明顯不足,部分港區空泊情況有所增多。截至1月16日,秦唐滄港口錨地船舶數量已降至100艘以下,貨船比指標明顯偏離合理估值區間,沿海煤市延續“買(mǎi)方市場(chǎng)”格局,上游挺價(jià)信心明顯轉弱。
二、電煤貨源保障充裕,降溫對市場(chǎng)提振預期減弱。目前沿海電煤日耗處于春節前的高耗量階段,但在長(cháng)協(xié)合同穩定兌現以及進(jìn)口煤貨源補充下,電廠(chǎng)端的市場(chǎng)采購動(dòng)力持續不足。進(jìn)入春節前出貨窗口期,下游詢(xún)貨采購遲遲未有釋放,在需求持續低迷形勢下,市場(chǎng)悲觀(guān)看空情緒逐漸占據主導,而中下游環(huán)節被動(dòng)去庫局面、寒潮降溫預期等利多因素影響明顯趨弱,沿海市場(chǎng)呈現承壓走弱行情。
三、煤炭進(jìn)口保持較高增量,對沿海貨源補充效用顯著(zhù)。在進(jìn)口煤保持明顯的價(jià)差優(yōu)勢下,我國煤炭進(jìn)口量出現超預期增長(cháng)。據海關(guān)總署數據顯示,2023年12月我國進(jìn)口煤炭達到4927萬(wàn)噸的創(chuàng )紀錄高位,全年累計進(jìn)口量超過(guò)4.7億噸,同比漲幅61.8%。進(jìn)入2024年,雖然我國已恢復煤炭進(jìn)口關(guān)稅,但印尼、澳大利亞等進(jìn)口煤依然適用協(xié)定稅率為零的稅收政策,同時(shí)俄羅斯方面也取消與盧布兌美元匯率掛鉤的多數煤炭出口關(guān)稅,因此恢復關(guān)稅對我國動(dòng)力煤進(jìn)口成本影響有限。當前進(jìn)口煤通關(guān)到岸量基本保持平穩,繼續對沿海煤炭市場(chǎng)帶來(lái)有效補充。
沿海航運市場(chǎng)方面,秦皇島海運煤炭交易市場(chǎng)發(fā)布的海運煤炭運價(jià)指數(OCFI)顯示,本報告期(2024年1月10日至2024年1月16日),海運煤炭運價(jià)保持下行走勢。截至2024年1月16日,運價(jià)指數報收616.44點(diǎn),與1月9日相比下行82.21點(diǎn),降幅為11.77%。
具體到部分主要船型和航線(xiàn),2024年1月16日與2024年1月9日相比,秦皇島至廣州航線(xiàn)5-6萬(wàn)噸船舶的煤炭平均運價(jià)報31.9元/噸,環(huán)比下行3.1元/噸;秦皇島至上海航線(xiàn)4萬(wàn)噸-5萬(wàn)噸船舶的煤炭平均運價(jià)報18.4元/噸,環(huán)比下行6.1元/噸;秦皇島至江陰航線(xiàn)4萬(wàn)噸-5萬(wàn)噸船舶的煤炭平均運價(jià)報20.4元/噸,環(huán)比下行6.1元/噸。