國內煤炭市場(chǎng)值得期待
鄂爾多斯煤炭網(wǎng)獨家報道去年，煤炭市場(chǎng)運行平穩、產(chǎn)能供應充裕，沒(méi)有出現拉閘限電現象，煤價(jià)相對穩定。今年，國內經(jīng)濟加快恢復，煤炭需求好轉。而電煤中長(cháng)協(xié)供應量進(jìn)一步提升到26億噸，覆蓋面超過(guò)85%，預計煤價(jià)進(jìn)一步趨穩，價(jià)格波動(dòng)范圍縮小。受疫情防控調整以及經(jīng)濟加快復蘇帶動(dòng)，市場(chǎng)供應端依然偏緊，國內煤炭市場(chǎng)值得期待。
1.去年煤市回顧。
去年，受疫情反復不定、房地產(chǎn)復蘇無(wú)力、外貿出口頹勢等因素影響，國民經(jīng)濟表現較為疲軟，工業(yè)用電增幅有限，從而抵消了季節性高溫、嚴寒天氣及電廠(chǎng)摻燒煤質(zhì)下降對煤炭消耗的拉動(dòng)作用，使得我國動(dòng)力煤消費數量?jì)H出現小幅增長(cháng)，環(huán)渤海港口吞吐量甚至出現負增長(cháng)。此外，在電煤保供措施得力，煤炭消耗增幅不大，進(jìn)口煤價(jià)格低廉等因素影響下，終端電廠(chǎng)對市場(chǎng)煤采購意愿下降，全年基本按需補庫為主。去年，煤礦的核增產(chǎn)能和先進(jìn)產(chǎn)能加快釋放，各大運煤通道保持滿(mǎn)發(fā)，供應端的緊張明顯好轉。進(jìn)口煤依靠進(jìn)口政策的導向，繼續充當煤炭供給調節器的作用。各大主力電廠(chǎng)都是長(cháng)協(xié)全覆蓋，至少也是80%以上的覆蓋，只不過(guò)存煤結構性存在問(wèn)題而已。煤價(jià)上漲主要依賴(lài)于化工、水泥等非電行業(yè)復產(chǎn)以及部分中小電廠(chǎng)改善煤種結構而拉動(dòng)市場(chǎng)短暫趨好；即使煤價(jià)上漲，也只是供需雙低而已。全球煤炭供應彈性及應急增產(chǎn)能力不足，加劇了去年國際動(dòng)力煤市場(chǎng)供需緊張局勢，支撐了國內煤價(jià)保持堅挺。
去年，受?chē)鴥犬a(chǎn)量?jì)?yōu)先保供、進(jìn)口煤補充作用減弱及貿易商更加傾向“快銷(xiāo)”模式等因素影響，環(huán)渤海港口現貨資源長(cháng)時(shí)間處于緊張狀態(tài)，有力的支撐了煤市，港口煤價(jià)始終保持在1150元/噸以上運行。此外，由于中小電廠(chǎng)及非電用煤企業(yè)長(cháng)協(xié)配額不足、進(jìn)口煤采購難度較大，使得其季節性現貨采購需求依然存在。尤其春季和秋季，正處于非電行業(yè)復工復產(chǎn)之際，疊加部分中小電廠(chǎng)補庫，造成國內動(dòng)力煤供需時(shí)段性趨緊、價(jià)格上漲。
2.今年煤價(jià)重心將下移。
今年，環(huán)渤海港口動(dòng)力煤價(jià)格將可能高位回落。隨著(zhù)增產(chǎn)保供政策持續加力顯效，前期新批復建設的產(chǎn)能陸續投產(chǎn)達產(chǎn)，國內煤炭有效供給能力將有所提升，助推動(dòng)力煤供應量大幅增加。同時(shí)，外貿煤在價(jià)格及質(zhì)量方面仍有優(yōu)勢，國內限制性政策也部分解除，部分澳洲煤進(jìn)入國內市場(chǎng)，預計今年進(jìn)口煤補充作用增強，進(jìn)口總量有望達到3億噸；給國內市場(chǎng)帶來(lái)補充，也促使國內煤價(jià)進(jìn)一步趨穩，沿海地區煤炭供應上有保障。需求側，受益于疫情對經(jīng)濟影響減弱，以及中央實(shí)施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，疊加房地產(chǎn)有望復蘇，促使今年我國經(jīng)濟將加快向好發(fā)展，帶動(dòng)社會(huì )用電量的回升。
春節過(guò)后，國內動(dòng)力煤市場(chǎng)供應逐步恢復，市場(chǎng)情緒有所降溫。環(huán)渤海港口動(dòng)力煤價(jià)格持續下探，港口庫存持續在高位水平運行；但下游需求冷清，電廠(chǎng)補庫以長(cháng)協(xié)為主，并有進(jìn)口煤做補充，多無(wú)采購市場(chǎng)煤需求。非電方面，需求平淡，港口詢(xún)盤(pán)有限，貿易商報價(jià)繼續下探，成交情況未有改善。但元宵節過(guò)后，下游工業(yè)企業(yè)復工復產(chǎn)積極，正在醞釀中的重大刺激措施將促進(jìn)節后的基礎設施建設提速，受疫情影響的消費能力也將加快復蘇；截止2月6日，沿海八省電廠(chǎng)日耗已經(jīng)爬升至184萬(wàn)噸的中位水平，需求在緩慢轉好。在“雙碳目標”指引下，疊加水電等清潔能源的發(fā)力，火電比重有望保持穩定。而高耗能行業(yè)發(fā)展受限，預計今年國內動(dòng)力煤消費量增加有限?？傮w來(lái)看，今年，國內動(dòng)力煤市場(chǎng)供需緊張形勢將有所改善，現貨煤價(jià)重心回落，煤價(jià)跌幅和漲幅有限，波動(dòng)范圍縮小，運行相對穩定，預計港口煤價(jià)運行于1000-1300元/噸之間。
3.供需雙高為今年煤市主旋律。
今年，我國進(jìn)口煤炭市場(chǎng)迎來(lái)新變化，國內四家企業(yè)可以點(diǎn)對點(diǎn)進(jìn)口澳煤，此舉將緩解高卡煤緊張現象。電廠(chǎng)購買(mǎi)澳煤到岸價(jià)比國內煤價(jià)格上相對便宜一些。但今年4月1日起，7項煤炭產(chǎn)品的稅率由0提升至3-6%。進(jìn)口煤成本的增加，將減少進(jìn)口煤對中國煤炭市場(chǎng)的供給影響，同時(shí)也在一定程度上支撐國內價(jià)格。今年，俄煤出口將下降8.4%，來(lái)支持俄國內煤炭需求的增長(cháng)，進(jìn)口俄煤也將面臨減量。澳煤方面，自2020年中國禁止澳煤后其銷(xiāo)售格局已完成重塑，預計今年澳煤出口量無(wú)大幅增長(cháng)。全球煤炭貿易遵循總量守恒定律，即使中國放開(kāi)澳煤也將只改變國別結構而總進(jìn)口量不會(huì )大增，預計總進(jìn)口量仍會(huì )控制在3億噸以?xún)取?/span>
根據中電聯(lián)的《2023年度全國電力供需形勢分析預測報告》。今年，我國經(jīng)濟運行有望總體回升，拉動(dòng)電力消費需求增速比去年有所提高。正常氣候情況下，預計全國全社會(huì )用電量比去年增長(cháng)6%。而伴隨著(zhù)疫情的緩解，短期陣痛已經(jīng)度過(guò)，穩經(jīng)濟一攬子政策和接續措施落實(shí)落細。今年工業(yè)生產(chǎn)將加快恢復、穩定發(fā)展，尤其工業(yè)和制造業(yè)用電量將穩步提升。供應方面，今年將繼續發(fā)揮煤炭兜底保障作用，全面增強煤炭安全增產(chǎn)保供的能力和韌性，電煤長(cháng)協(xié)簽訂率以及兌現率將繼續提高；疊加3億噸左右的進(jìn)口煤補充，國內煤炭市場(chǎng)供需平衡。今年，經(jīng)濟加快恢復，動(dòng)力煤需求將有所增加。預計今年動(dòng)力煤總消費量38.07億噸，同比增長(cháng)2.6%。去年釋放的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能陸續投產(chǎn)，供應量保持高位水平，預計動(dòng)力煤有效供應能夠實(shí)現小幅增長(cháng)，達到37.1億噸；進(jìn)口煤凈進(jìn)口量同比將增加2.3%，達到3億噸，促使煤炭市場(chǎng)供需形勢明顯轉好，市場(chǎng)供需雙高將再現。